Analyse du marché mondial et chinois des onduleurs basse tension 2024-2025 : défis et opportunités coexistent
1. Faible reprise économique mondiale avec des tendances de marché divergentes
Croissance lente dans les économies développées:Les investissements manufacturiers en Europe et aux États-Unis restent faibles en raison de taux d’intérêt et d’inflation toujours élevés.
Résilience et divergence dans les marchés émergents:
Inde et Asie du Sud-Est bénéficier de la relocalisation industrielle (électronique, automobile) et de la demande intérieure, soutenant une demande stable d'onduleurs.
Afrique et Amérique latine sont confrontés à des contraintes liées aux crises de la dette et à la volatilité des prix des matières premières, ce qui entraîne une réduction des investissements industriels.
Changements de politique monétaire:Les baisses de taux de la Fed atténuent les pressions financières, mais les conflits géopolitiques (par exemple, les perturbations du transport maritime en mer Rouge) et les coûts de la transition énergétique continuent d'entraver la reprise mondiale.
2. Marché chinois des onduleurs basse tension en 2024 : faible demande et divergence structurelle
1 Contraction globale du marché
Le marché chinois des onduleurs basse tension s'est contracté à 27,5 milliards de RMB en 2024, en baisse 2,8 % en glissement annuel, principalement en raison de :
Déstockage de la production en aval et concurrence sur les prix ;
Faible demande dans les secteurs des ascenseurs et du CVC dans un contexte de marché immobilier morose.
2 Marché OEM (16,636 milliards RMB, -1,5 % en glissement annuel)
Secteurs de croissance:
Construction navale (les équipements de transport) ont été les principaux moteurs de la croissance, soutenus par un boom mondial de la construction navale ;
3C Électronique et Semiconducteurs a montré une reprise modeste, compensant les baisses dans les secteurs de l'énergie solaire et des batteries au lithium.
Secteurs en déclin:
La demande de machines pour la construction et l’alimentation est restée faible ;
Le secteur des ascenseurs a souffert d’une réduction des investissements immobiliers.
③ Marché basé sur des projets (10,864 milliards RMB, -4,8 % en glissement annuel)
Croissance de l'industrie électrique:Grâce à des projets d’énergie thermique à grande échelle et à des mises à niveau du réseau dans le cadre d’un soutien politique ;
Divergence du secteur métallurgique:Les suspensions de remplacement des capacités d'acier ont tiré la demande, tandis que les métaux non ferreux (cuivre, aluminium) ont bénéficié de l'expansion des nouveaux matériaux énergétiques ;
Opportunités futures:Les rénovations économes en énergie (par exemple, les ventilateurs/pompes à haut rendement) et les mises à niveau numériques (usines intelligentes) sont des moteurs clés de la demande.
3. Perspectives 2025 : une reprise tirée par les politiques malgré des risques persistants
1 Moteurs de croissance
Soutien politique:Les incitations au renouvellement des équipements et les nouvelles forces productives de qualité de la Chine (par exemple, les semi-conducteurs, les serveurs d'IA) stimuleront les investissements ;
Cycle de réapprovisionnement:Le niveau plancher des stocks des distributeurs en aval pourrait entraîner une reprise modérée de la demande en 2025 ;
Industries émergentes:Les véhicules à énergie nouvelle (NEV), l'hydrogène et les centres de données dans le cadre du programme chinois « Nine Future Industries » créeront une demande supplémentaire.
2 Principaux risques
Guerre tarifaire entre les États-Unis et la Chine:Les taxes potentielles sur les onduleurs ou les composants clés (par exemple, les IGBT) pourraient augmenter les coûts ;
Chute persistante du marché immobilier:Peut retarder la reprise du marché OEM ;
Concurrence sur les prix:Intensification des batailles entre les marques nationales (Inovance, INVT) et étrangères (Siemens, ABB) sur les marchés de milieu de gamme.
③ Prévisions du marché
Le marché chinois des onduleurs basse tension devrait connaître une croissance modestement (1%-3%) en 2025, atteignant 28 à 28,5 milliards de RMB, avec des opportunités structurelles qui l'emportent sur une reprise généralisée :
Secteurs à forte croissance:Construction navale, modernisation de systèmes électriques, équipements semi-conducteurs ;
Tendances de transformation:Numérisation (surveillance basée sur le cloud) et technologies vertes (onduleurs à base de SiC).
Percées technologiques:Accélérer la R&D sur les onduleurs SiC/GaN et la maintenance prédictive pilotée par l'IA ;
Focus sur le marché:Approfondir la présence dans les secteurs à forte croissance (énergie, construction navale) et s'étendre dans les pôles de fabrication d'Asie du Sud-Est ;
Alignement des politiques:Tirez parti des subventions pour le renouvellement des équipements et faites la promotion des solutions groupées "onduleur + services d'économie d'énergie".
4. Recommandations stratégiques pour les acteurs de l'industrie
